De voorbije nacht was een gedenkwaardige nacht. Een kwartier lang schoot de beurs diep naar beneden. Het lijkt een nog veel ernstiger herhaling van de inzinking op de dag dat de top van Goldman Sachs voor de Senaat moest verschijnen voor een onderzoek. Maar deze keer leek het wel of de beurs op hol geslagen was.
Klik voor vergroting
NYTimes: "A bad day in the stock market turned into one of the most terrifying moments in Wall Street history on Thursday with a brief 1,000-point plunge that recalled the panic of 2008.
But the speed and scale of the plunge — the largest intraday decline on record — seemed to feed fears that the financial troubles gripping Europe were at last reaching across the Atlantic.
Wall Street managers wandered their trading floors, trying to calm their people and figure out what was going on. They began to notice wild movements in stocks like P.&G. and Philip Morris. Many traders said computer program trades accelerated the slide as market indexes fell through crucial levels.
As of about 6 p.m., all the officials knew was that there had been what one called “a huge, anomalous, unexplained surge in selling, it looks like in Chicago, at about 2:45.” The source remained unknown, but it had apparently set off algorithmic trading strategies, which in turn rippled across everything, pushing trading out of whack and feeding on itself — until it started to reverse.
Federal officials fielded rumors that the culprit was a single stock, a single institution or execution system, a $16 billion trade that should have been $16 million. But they did not know the truth.
The day’s uncertainty pushed the euro to its lowest level against the dollar in 14 months.
The S.E.C. and the Commodity Futures Trading Commission said they were reviewing “unusual trading activity.”"
Het is inderdaad allemaal erg vreemd en de verdenking dat er sprake is van manipulatie is niet alleen aanwezig bij de SEC en Reuters. Van paniekhandel is volgens mij geen sprake. Het ziet ernaar uit dat de schade is aangericht door een kleine kring van speculanten. De bedoeling was waarschijnlijk het veroorzaken van paniek en/of een waarschuwing aan de Amerikaanse Senaat om niet aan de belangen van de hedgefondsen te komen.
Klik voor vergroting
Reuters: "But the follow-through selling that pushed stocks of some highly regarded companies into tailspins exacerbated concerns that regulators can quickly lose control of the markets in a world of algorithmic trading.
High-speed trading, which uses sophisticated computer algorithms based on specific scenarios to automate transactions at speeds in the millionths of a second, now accounts for about 60 percent of U.S. equity volume.
'The potential for giant high-speed computers to generate false trades and create market chaos reared its head again today,' Senator Edward Kaufman said in a statement.
'The battle of the algorithms -- not understood by nor even remotely transparent to the Securities and Exchange Commission -- simply must be carefully reviewed and placed within a meaningful regulatory framework soon.'"
Computerized front running using high-frequency trading programs.
Americablog: "Imagine if the Senate were currently debating Wall Street reform while this was happening....."
Americablog bedoelt natuurlijk dat in dat geval de verdenking van manipulatie terecht zou zijn. De Senaat was inderdaad bezig met het bespreken van financiële hervormingen:
Washington'sBlog: "A deal was struck in the Senate today regarding an audit of the Federal Reserve.
The bill would: Require the non-partisan General Accountability Office to conduct an independent audit of the Board of Governors of the Federal Reserve System that does not interfere with monetary policy, to let the American people know the names of the recipients of over $2,000,000,000,000 in taxpayer assistance from the Federal Reserve System, and for other purposes.
ANWF: "We had a terrible defeat tonight, when the SAFE banking act was defeated 33 to 61. We could have set a precedent for corporations, we could have set a precedent for government. But, the big banks won."
Dus het vermoeden dat een 'vette vinger', dus een foutje in het bedienen van de computer, de oorzaak was van deze crash is niet geloofwaardig. Op dat moment stond een financiële hervorming ter discussie, het is een herhaling van een manipulatie tijdens het Goldman Sachs onderzoek, en de duik naar beneden hield precies op bij 998.50, net voor de 1050, het moment waarop de circuit-breakers van de NYSE, New York Stock Exchange, de handel stopzetten. Voor de getroffen aandelen van P&G die beneden hun individuele circuit-breaker niveau vielen werd de handel vrijgegeven, zodat die aandelen overal vrij te koop werden gezet. Volgens sommigen heeft dat het probleem verergerd. Maar dat is onwaarschijnlijk. Die aandelen zijn meteen weer (goedkoop) opgekocht zodat de prijs steeg.
De val is nauwkeurig georganiseerd en weer gedeeltelijk teruggedraaid. Het lijkt erop dat ook het nadelig effect op de beurzen en de euro gepland was. Diegenen die er geld aan verdiend hebben, zullen er wel mee te maken hebben. Wat opvalt is dat de futureshandel als enige in de plus staat. Er is druk gespeculeerd in beperkte kring. De dollar maakte op dat moment zelfs een sprongetje omhoog, en de euro omlaag. Heel raar.
Beurs: "Het was namelijk niet alleen de handel in Proctor and Gamble of de indexen die rare sprongen liet zien.
Amerikaanse lange termijn obligaties gingen op een gegeven moment 4% hoger … de Yen deed er 9% (!) bij ten opzichte van de euro … en goud werd 3,5% duurder.
Dergelijke bewegingen zijn op z’n zachtst uitgedrukt ongewoon. En als het hier dan werkelijk gaat over een foutief order of technisch probleem, hoe verklaar je dan die bokkensprongen op de obligatie- en valutamarkten?"
Finextra: "Whatever the cause, the freefall in the markets will stoke up regulatory concerns about the role played by high frequency traders and automated trading progams in the ensuing market meltdown."
Zou het opbreken van de grote banken 'too big to fail' nadelig zijn voor de aandeelhouders? Deze crash was duidelijk weer een waarschuwing van de kant van speculanten bij die grote banken, de hedge funds en futures handelaren. Het is haast onmogelijk om de ware schuldigen te achterhalen. Maar het zijn de banken die de ontwikkelingen in de door hun gewenste richting sturen en manipuleren. Paulson, hoofd van de Amerikaanse schatkist toen, en ex-directeur van Goldman Sachs, dreigde zelfs met het uitroepen van de staat van beleg als het Congres de bailouts niet goedkeurde.
Washington'sBlog: "Many people say that keeping the stock exchange up is important to maintaining people's wealth. But since the bottom 50% of Americans don't have much skin in the game, and the giant prop desks are probably doing most of the trading, the stock market really doesn't affect most Americans very much.
After Hank Paulson initially asked for $700 billion to bail out the banks, Congress refused. Then the stock market tanked (and Paulson said there would be martial law unless TARP was approved), and Congress gave Paulson his bailout. They said they had to do it, because their constituents were being hurt by the stock market downturn."
Hoe het ook in mekaar zit, het is een ingewikkelde materie geworden. De macht ligt bij de banken en de woorden van Aldous Huxley over de ontmenselijking van de mens – dat de mens steeds meer onderworpen raakt aan zijn eigen technologie en maatschappelijke organisatie – waren profetisch. Het wordt een hete zomer.
Of deze informatie ook werkelijk doordringt tot de mensen is de vraag. Ik zie in mijn buurt dat veel mensen niet eens doorhebben dat de reinigingsdiensten in staking zijn. Zij zijn waarschijnlijk ook geen aandeelhouders. Ik ook niet trouwens, maar ik wil wel weten waar het allemaal naartoe gaat. Misschien is het wel goed dat de meerderheid niet eens weet wat er aan de hand is, dan kan er ook geen zinloze paniek ontstaan zoals recent bij de herdenking op de Dam toen een idioot op een andere idioot reageerde met het schreeuwen van 'BOM'. Maar je moet wel weten waar een echt gevaarlijke ontwikkeling schuilgaat. Die is op dit moment te vinden in de ongereguleerde irrationele financiële wereld (ofwel casino-economie).